Este artículo es "Estructura industrial global y fortaleza industrial de China - Un informe de investigación especial sobre el desarrollo industrial de China basado en datos de empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial", escrito por el profesor He Zhiyi, experto en jefe del Instituto de Investigación Industrial Global de la Universidad de Tsinghua, y otros, en el que se ha eliminado la introducción.
A través de-exploración profunda de industrias globales, este estudio ha formado una serie de mapas de 15 temas, con un total de 57,885 piezas de información, que expresan intuitivamente el contenido, la lógica y los datos específicos de cada tema en este estudio, incluyendo principalmente tres aspectos: comparación de industrias en países de todo el mundo, especialmente China y Estados Unidos; distribución nacional e industrial de empresas líderes a nivel mundial, empresas líderes-con un siglo de antigüedad y empresas de alto-valor de mercado-; Estructura industrial de China, fortaleza industrial, distribución regional, empresas líderes y análisis de la proporción de empresas-estatales y no-estatales-empresas. Las principales conclusiones de este estudio son las siguientes: en términos de fuerza industrial nacional, Estados Unidos ocupa el primer lugar, China el segundo, Japón el tercero y el Reino Unido el cuarto. El estudio encontró que la brecha en la fortaleza industrial entre China y Estados Unidos es mayor que la brecha del PIB, y el coeficiente de comparación de fortaleza general de todas las empresas que cotizan en bolsa en las industrias china y estadounidense en diversas industrias es de 0,44. El coeficiente de comparación de los campeones de la industria mundial (empresas campeones) en China y Estados Unidos es 0,20, y el coeficiente de comparación de las empresas líderes de la industria mundial (empresas líderes) en China y Estados Unidos es 0,25. El coeficiente de comparación integral de los dos es 0,22, que es mucho menor que el coeficiente de comparación del PIB de China y Estados Unidos de 0,65, y también menor que el coeficiente de comparación de toda la fortaleza de la industria de 0,44. El coeficiente de comparación entre las empresas líderes en China y Estados Unidos es menor que el coeficiente de comparación de cada industria, lo que muestra que China necesita fortalecer vigorosamente la construcción de empresas líderes en la industria de clase mundial. Panorama industrial actual de los países de todo el mundo 1. Valor de mercado global e ingresos totales de las empresas que cotizan en bolsa: Estados Unidos lidera, China ocupa el segundo lugar, seguida por Japón y Alemania. Las empresas que cotizan en bolsa desempeñan un papel clave en el desarrollo económico mundial. A diciembre de 2023, después de excluir cotizaciones duplicadas, fondos de inversión, fondos-que cotizan en bolsa (ETF), fideicomisos unitarios y otras entidades cuyo principal objetivo comercial es poseer acciones de otras empresas que cotizan en bolsa, el número total de empresas que cotizan en bolsa en el mundo es de 45.026, distribuidas en 192 bolsas de valores en 130 países y regiones. El valor total de mercado de estas empresas que cotizan en bolsa alcanzó los 107,4 billones de dólares estadounidenses, con unos ingresos totales de 73,2 billones de dólares estadounidenses y un beneficio total de 5,3 billones de dólares estadounidenses, lo que representa el 102,6%, el 69,9% y el 5,1% del PIB mundial de 104,8 billones de dólares estadounidenses en 2023 respectivamente.. 30, 151 empresas cotizadas obtuvieron beneficios, con un beneficio total de 652.730 millones de dólares estadounidenses. dólares; 14.875 empresas cotizadas sufrieron pérdidas anuales, con una pérdida total de 119.430 millones de dólares estadounidenses, y el margen de beneficio de toda la industria fue del 0,67. La relación global precio-ganancias de toda la industria fue 20 veces, la relación precio-a-valores contables fue 2 veces, el margen de ingresos-beneficio de toda la industria fue 0,07 y el rendimiento sobre los activos netos fue 0,10. En términos de cantidad, hay 6.837 empresas que cotizan en bolsa en China continental (que representan el 15% del mundo), 4.453 en Estados Unidos (10%), 4.067 en Japón (9%), 3.561 en India (8%), 2.525 en Corea del Sur (6%), 2.084 en Taiwán (5%), 2.062 en Canadá (5%), 1.787 en Australia (4%), 1.388 en el Reino Unido (3%), 1.258 en Hong Kong (3%) y 1.027 en Malasia (2%). Las contribuciones de las empresas que cotizan en bolsa en diferentes países en términos de valor de mercado, ingresos y ganancias varían significativamente (ver Tabla 1). En estas tres dimensiones, Estados Unidos lidera el mundo, seguido de China. La fuerza industrial nacional calculada ponderando la proporción del valor de mercado, los ingresos y las ganancias de cada país con respecto al total mundial según el 50%, 25% y 25% muestra que el coeficiente de fuerza industrial nacional de China es el 47% del de Estados Unidos, que ocupa el primer lugar, y tres veces el de Japón, que ocupa el tercer lugar. Datos específicos muestran que el valor de mercado total de las empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. es de 44,7 billones de dólares (que representan el 42% del mundo), los ingresos totales son de 21,4 billones de dólares (que representan el 29% del mundo), las ganancias totales son de 1,7 billones de dólares (que representan el 31% del mundo) y el coeficiente de fuerza industrial nacional es 0,36; mientras que el valor de mercado total de las empresas chinas que cotizan en bolsa es de 15,8 billones de dólares estadounidenses (que representan el 15% del mundo), los ingresos totales son de 13,3 billones de dólares estadounidenses (que representan el 18% del mundo), las ganancias totales son de 0,86 billones de dólares estadounidenses (que representan el 16% del mundo) y el coeficiente de fuerza industrial nacional es de 0,16; el valor de mercado total de las empresas japonesas que cotizan en bolsa es de 5,9 billones de dólares estadounidenses (que representan el 5% del mundo), los ingresos totales son de 7,2 billones de dólares estadounidenses (que representan el 10% del mundo), las ganancias totales son de 0,4 billones de dólares estadounidenses (que representan el 7% del mundo) y el coeficiente de fuerza industrial nacional es de 0,07; Las empresas que cotizan en bolsa en el Reino Unido, India, Alemania, Francia, Arabia Saudita, Corea del Sur, Canadá y otros países también muestran una influencia global significativa, siguiendo de cerca a los países antes mencionados. Países asiáticos como China, Japón, Corea del Sur e India ocupan una posición importante en valor de mercado, ingresos y participación en las ganancias, lo que refleja la fuerte vitalidad de la región como nuevo motor de la economía global. Aunque países europeos como el Reino Unido, Francia y Alemania ocupan un lugar relativamente bajo en valor de mercado y participación en los ingresos, aún mantienen competitividad en la participación en las ganancias, lo que demuestra su resiliencia económica. Arabia Saudita, un país basado en recursos-, tiene un desempeño sobresaliente en valor de mercado y participación en las ganancias debido a la posición absoluta de la industria energética. Canadá y Suiza han mantenido cierto grado de competitividad en valor de mercado, ingresos y participación en las ganancias, lo que se refleja principalmente en finanzas, manufactura y servicios de alto nivel. En 2023, el valor de mercado medio de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo será de 2.380 millones de dólares, los ingresos medios serán de 1.630 millones de dólares y el beneficio medio será de 120 millones de dólares. Entre los diez países principales en términos de fortaleza industrial, el valor de mercado promedio, los ingresos y las ganancias de Estados Unidos, el Reino Unido, Alemania, Francia y Arabia Saudita son todos más altos que el promedio mundial, lo que demuestra su fuerte fortaleza integral. Los ingresos promedio de China y Japón son más altos que el promedio global, pero el valor de mercado promedio es más bajo que el promedio global, lo que indica que el nivel de valoración de sus empresas que cotizan en bolsa todavía tiene margen de mejora. Los tres indicadores de India, Corea del Sur y Canadá son todos inferiores al promedio mundial, lo que muestra una tendencia de un gran número de empresas que cotizan en bolsa pero de calidad relativamente baja. Tabla 1: Descripción general de las empresas que cotizan en bolsa en varios países del mundo en 2023 2. Estructura industrial global: las finanzas, la industria y la tecnología de la información se ubican entre las tres primeras en términos de participación integral Tabla 2: Descripción general de las industrias primarias globales en 2023 Entre las 11 industrias primarias clasificadas por la industria GICS, la industria tiene el mayor número de empresas que cotizan en bolsa (8,348), lo que muestra su amplia participación y su importante posición en la economía global; la industria de consumo (5.950 consumo no diario y 2.915 consumo diario) y las materias primas (5.914) siguen de cerca a la industria, lo que refleja la importancia de la demanda de los consumidores y la cadena de suministro de producción; Las tecnologías de la información y las finanzas, como motores clave de la economía moderna, también cuentan con un número considerable de empresas que cotizan en bolsa. El número relativamente pequeño de empresas que cotizan en bolsa en los sectores de salud, bienes raíces, comunicaciones, energía y servicios públicos puede reflejar sus altas barreras técnicas y concentración de recursos. Desde la perspectiva de los datos totales de la industria, las tres industrias de finanzas, industria y tecnología de la información han mostrado una gran fortaleza e influencia en múltiples dimensiones, lo que hace que su participación integral en la industria se ubique entre las tres primeras. La tecnología de la información y las finanzas ocupan las dos primeras posiciones en valor de mercado total con ventajas absolutas, lo que indica que estas dos industrias tienen un valor e influencia extremadamente altos en el mercado de capital global; La industria ocupa el primer lugar en ingresos totales con un gran número de empresas que cotizan en bolsa y una amplia gama de ámbitos de negocio, seguida por la industria de consumo. Además, aunque la industria energética tiene un pequeño número de empresas que cotizan en bolsa, ha obtenido buenos resultados en términos de ingresos, beneficios y otros aspectos, lo que demuestra su situación económica única. Los negocios de comunicaciones, servicios públicos y bienes raíces son relativamente bajos en proporción integral.. 3. Estados Unidos ocupa la mayoría de las posiciones de liderazgo en la estructura industrial global, seguido por China. El coeficiente de fuerza industrial nacional calculado sobre la base de 11 industrias primarias muestra que Estados Unidos ocupa el primer lugar en 10 de ellas y el segundo sólo en la industria de materias primas. Estos datos revelan la mejora significativa de la fortaleza industrial integral de China, lo que indica que la estructura industrial de mi país se está volviendo más madura, y su liderazgo global en el campo de las materias primas resalta los resultados notables de la inversión y el desarrollo de mi país en las industrias básicas. En las cinco industrias principales (energía, consumo diario, negocios de comunicaciones, tecnología de la información y atención médica), el coeficiente de comparación entre China y Estados Unidos es inferior al 40%, lo que indica que mi país todavía tiene mucho margen de mejora en estas industrias. Al calcular el coeficiente de fuerza industrial de cada país desde la perspectiva de la industria primaria (ver Tabla 3), un total de 12 países y regiones del mundo ingresaron entre los cuatro primeros países en la industria primaria. Mientras tanto, sólo Estados Unidos y China tienen industrias campeonas, y se encuentran entre las cuatro primeras en las 11 industrias primarias. Estados Unidos ocupa el primer lugar en 10 industrias primarias, excepto materias primas. China ocupa el primer lugar en la industria de materias primas, el segundo en las otras ocho industrias y el tercero en las industrias de bienes raíces y energía. Japón ocupa el tercer lugar en cinco industrias, el cuarto en tres industrias y un total de nueve industrias se encuentran entre las cuatro primeras. La fortaleza industrial de Estados Unidos es 2,7 veces la de China en promedio, siendo la brecha más grande en atención médica (5,2 veces) y la más pequeña 0,7 veces en materias primas. Otros países que se encuentran entre los cuatro primeros en la industria primaria incluyen el Reino Unido (4 industrias), Alemania (2) y uno en Hong Kong, China, Taiwán, China, Francia, España, India, Arabia Saudita y Suiza. Tabla 3: Clasificación global de las fortalezas nacionales en industrias primarias ventajosas 4. Comparación de las estructuras industriales primarias de los principales países: las finanzas ocupan una posición dominante Desde la perspectiva de la fortaleza industrial integral de las industrias primarias en varios países, entre los diez primeros países en el coeficiente nacional de fortaleza industrial integral, las finanzas se ubican entre los 3 primeros en 9 países. La tecnología de la información ocupa el primer lugar tanto en Estados Unidos como en Corea del Sur, lo que refleja su posición de liderazgo en tecnología de la información. Las industrias de materias primas y energía desempeñan un papel importante en países basados en recursos como Arabia Saudita, Australia, Canadá e India. La industria de la salud tiene un alto índice integral en los Estados Unidos y Suiza, lo que demuestra su fuerte competitividad y potencial de desarrollo en este campo. Los datos específicos muestran que la tecnología de la información (0,19), las finanzas (0,15) y la atención médica (0,12) ocuparon los tres primeros lugares en los Estados Unidos; Las finanzas de China (0,21) ocuparon el primer lugar, seguidas por la industria (0,17) y la tecnología de la información (0,12); Las dos industrias principales de Japón fueron la industria (0,25) y el consumo no diario (0,20); la industria energética del Reino Unido (0,18) y el consumo diario (0,16) ocuparon una posición importante; Las dos industrias principales de la India fueron las finanzas (0,26) y la energía (0,14); El consumo no diario (0,22) y la industria (0,21) de Alemania representaron una proporción elevada; El consumo no diario (0,30) y la industria (0,18) de Francia representaron casi la mitad de la industria total del país; La tecnología de la información (0,29) y la industria (0,21) de Corea del Sur representaron la mitad de la industria total del país, y las finanzas (0,30) y la energía (0,22) de Canadá ocuparon una posición importante en la industria. En cuanto al número de empresas que cotizan en bolsa, las dos industrias principales en China son la industria (1632) y la tecnología de la información (1179), y la menor es la energía (114); la mayor cantidad en Estados Unidos son atención médica (1020) y finanzas (871), y la menor cantidad son servicios públicos (77); en Japón la mayor cantidad es industria (1050) y consumo no diario (787), y la menor es energía (26); la mayor cantidad en el Reino Unido son finanzas (376) e industria (190), y la menor cantidad son servicios públicos (17); la mayor cantidad en India es industria (714) y consumo no diario (692), y la menor es energía (41). Cuadro 4: Estructura de la industria primaria de los diez principales países en términos de coeficientes de fuerza industrial nacional Líderes de la industria y fuerza industrial nacional 1. El número de líderes de la industria resalta la brecha entre China y Estados Unidos. La clave de la fortaleza industrial y la innovación está en las empresas líderes. Las empresas líderes lideran la innovación tecnológica, los estándares de mercado y los nuevos modelos de negocios a través de su escala, recursos e influencia en el mercado, desempeñando así un papel clave en la promoción del desarrollo industrial. Los datos muestran que 158 campeones de la industria (es decir, empresas que ocuparon el primer lugar en cada industria, lo que representa el 0,4% del número total de empresas que cotizan en bolsa en el mundo) en las industrias de cuatro niveles en el mundo contribuyeron con el 24,0% del valor de mercado total de las empresas que cotizan en bolsa en el mundo, el 14,1% de los ingresos totales y el 21,6% de las ganancias totales; 632 líderes de la industria global (es decir, empresas clasificadas entre las cuatro primeras de la industria, que representan el 1,4% del número total de empresas que cotizan en bolsa en el mundo) contribuyeron con el 45,9% del valor de mercado total de las empresas que cotizan en bolsa en el mundo, el 35,8% de los ingresos totales y el 49,9% de las ganancias totales. En 2023, 24 países y regiones del mundo tendrán campeones de la industria, y 35 países y regiones tendrán líderes de la industria, mientras que China y Estados Unidos tendrán el 62% de los campeones de la industria del mundo y el 56% de los líderes de la industria del mundo. Estados Unidos lidera con 82 campeones de la industria y 285 líderes, que representan el 52% y el 45% del total mundial. China tiene 16 campeones de la industria y 70 líderes, que representan el 10% y el 11% respectivamente, lo que muestra una brecha significativa entre este país y Estados Unidos. Japón tiene 14 campeones de la industria y 48 empresas líderes, lo que representa una pequeña brecha con China. Además, otros países con 10 o más líderes industriales incluyen Francia (23), el Reino Unido (23), Canadá (21), Alemania (19), Suiza (14), India (13), Países Bajos (10) e Irlanda (10). Aunque el coeficiente de fuerza industrial basado en el volumen total muestra que la brecha entre China y los Estados Unidos y Japón es similar (la proporción es 2,3:1:0,4 para los Estados Unidos: China: Japón), la brecha entre China y los Estados Unidos sigue siendo grande en términos del número de campeones de la industria y empresas líderes, mientras que la ventaja sobre Japón es relativamente pequeña (la proporción del número de empresas campeones es 5,1:1:0,9 para los Estados Unidos: China: Japón, y la proporción del número de empresas líderes es 4,1:1:0,7). Esta diferencia refleja que, aunque China tiene una gran base empresarial en términos de cantidad, todavía está muy por detrás de Estados Unidos en el número de empresas en la cima de la industria, especialmente en el número de líderes globales.. 2. La distribución industrial de China y los líderes industriales de Estados Unidos resalta sus respectivas industrias ventajosas. Entre los 70 líderes de la industria mundial de China, hay 16 campeones, 17 finalistas, 17 terceros finalistas y 20 cuartos finalistas. Desde la perspectiva de la distribución de la industria primaria, China tiene líderes mundiales en las 11 industrias primarias, siendo el mayor número de industrias primarias la industria (12), el consumo no diario (11) y las finanzas (8), que representan el 45 % del total de 69 empresas. Los 16 campeones están distribuidos en 10 industrias primarias y no hay ningún campeón en la industria de la salud. Desde la perspectiva de la proporción de líderes globales de China con respecto al número total de líderes industriales globales en el mundo, las industrias con la mayor proporción de líderes chinos son la energía (6/28=21.4%), los servicios públicos (5/24=20.8%) y las comunicaciones (5/40=12.5%), lo que refleja las ventajas relativas de las empresas chinas en áreas como energía e infraestructura. Desde la perspectiva de la distribución industrial de los líderes industriales, Estados Unidos tiene una posición de liderazgo significativa en una gama más amplia de industrias. Los 70 líderes industriales de China están distribuidos en 47 industrias (que representan el 29%), incluida 1 industria con 4 líderes (desarrollo inmobiliario), 4 industrias con 3 líderes (electrodomésticos, construcción e ingeniería, carbón y combustibles de consumo, y generación de energía nueva), 12 industrias con 2 líderes y 30 industrias con 1 líder. En contraste, los 285 líderes mundiales de Estados Unidos están ampliamente distribuidos en 124 industrias (que representan el 78%), incluidas 15 industrias con 4 líderes, 38 industrias con 3 líderes, 40 industrias con 2 líderes y 31 industrias con 1 líder. Combinando el coeficiente de fuerza industrial nacional que mide la cantidad total de industrias con el número de líderes que mide el estado de las industrias, Estados Unidos tiene 7 de las 92 industrias con los coeficientes de fuerza industrial nacional más altos. Cinco industrias tienen empresas líderes (82%), 15 industrias tienen las cuatro empresas líderes y solo una industria no tiene ninguna empresa líder. Entre las 34 industrias con el coeficiente de fuerza industrial más alto en China, 12 industrias tienen empresas líderes (44%), solo una industria tiene las cuatro empresas líderes y no hay empresas líderes en 7 industrias. Se puede ver que Estados Unidos tiene más empresas líderes en sus industrias ventajosas y puede formar un monopolio más fuerte para dominar sus industrias ventajosas. Aunque China ha superado a los Estados Unidos en volumen industrial total en algunas industrias a través de un gran número de empresas, y ha liderado empresas en casi la mitad de las industrias, todavía hay muchas industrias ventajosas que aún no han cultivado sus propias empresas líderes. Desde la perspectiva del avance industrial, las industrias ventajosas de Estados Unidos están ampliamente distribuidas en campos de alta-tecnología y alto-valor-agregado, como la biotecnología, la industria aeroespacial y los semiconductores, lo que destaca su dominio tecnológico y de mercado en la economía global. Las industrias ventajosas de China se concentran en industrias tradicionales, como el desarrollo inmobiliario, las industrias de combustibles de consumo basadas en el carbón, la ingeniería de la construcción y los servicios portuarios. Al mismo tiempo, China ha comenzado a destacar en algunas industrias tecnológicas emergentes, como los electrodomésticos, la generación de nuevas energías y los componentes electrónicos. Cuadro 5: Lista de industrias con al menos dos líderes industriales en China y Estados Unidos 3. La escala y la fuerza de los líderes industriales de China siguen aumentando, pero es necesario mejorar aún más la calidad y la eficiencia. Desde la perspectiva del valor de mercado, los ingresos y los indicadores de ganancias de los líderes de la industria, los líderes de la industria de China tienen ingresos promedio (489 versus . 45.2 mil millones de dólares estadounidenses) y ganancias promedio (53 versus . 4.4 mil millones de dólares estadounidenses) más altos que los Estados Unidos, pero el valor de mercado promedio (572 versus . 106 mil millones de dólares estadounidenses) y el rendimiento sobre los activos netos (13% versus . 19%) son significativamente más bajos que los de Estados Unidos, lo que indica que mi Los líderes de la industria del país han logrado una escala mayor, pero todavía hay mucho margen para mejorar la calidad y eficiencia empresarial. Desde la perspectiva de la concentración de empresas líderes, las empresas líderes en Estados Unidos son significativamente más altas que las de China. Los 16 campeones mundiales de China (que representan el 0,2% del número de empresas que cotizan en bolsa en China) contribuyeron con el 9% del valor de mercado total de las empresas que cotizan en bolsa en China, el 8% de los ingresos y el 11% de las ganancias. Los 70 líderes mundiales de China (que representan el 1% del número de empresas que cotizan en bolsa en China) contribuyeron con el 25% del valor de mercado total de las empresas que cotizan en bolsa en China, el 26% de los ingresos y el 44% de las ganancias. Los 82 campeones mundiales de los Estados Unidos (que representan el 2% del número de empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos) aportan el 39% del valor de mercado total de las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos, el 29% de los ingresos y el 37% de las ganancias; Los 285 líderes mundiales de Estados Unidos (que representan el 6% del número de empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos) aportan el 68% del valor de mercado de las empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos, el 60% de los ingresos y el 74% de las ganancias. Entre las 500 empresas más importantes del mundo clasificadas por ingresos, hay 133 empresas chinas y 139 empresas estadounidenses. La eficiencia general de las 500 empresas más importantes es significativamente menor que la de las empresas líderes del mundo, e incluso menor que el promedio de todas las empresas que cotizan en bolsa en el mundo, lo que muestra la brecha entre la eficiencia de las 500 empresas más importantes y su escala de ingresos. Entre las 125 empresas de China continental, 6 son empresas con pérdidas, 32 empresas tienen un margen de beneficio de ventas inferior al 1% y 28 empresas tienen un margen de beneficio de ventas de entre el 1% y el 2%, lo que supone una gran diferencia con respecto a la media del mercado. Tabla 6: Comparación de datos básicos de empresas líderes en China y Estados Unidos La fortaleza y el estatus global de las 11 industrias de mi país Este capítulo se centra en las 11 industrias primarias en los estándares de clasificación de industrias globales, analiza en profundidad la escala general, las características estructurales, las empresas líderes y la calidad y eficiencia empresarial de cada industria, y examina la posición y la influencia de mi país en campos relacionados desde múltiples dimensiones. A través de una comparación horizontal con las principales economías desarrolladas, revela las ventajas y desventajas de mi país dentro de cada industria. Una revisión sistemática de estas 11 industrias primarias no solo ayuda a demostrar de manera más integral la competitividad central de mi país y sus posibles deficiencias en el panorama industrial global, sino que también proporciona una base empírica de datos importante para lograr un desarrollo de alta-calidad y cultivar empresas-de clase mundial. Tabla 7: Descripción general de las empresas que cotizan en bolsa en China y Estados Unidos en 11 industrias primarias 1. Materias primas: la escala de la industria es la líder del mundo y es necesario optimizar el líder del mercado y la eficiencia empresarial. La industria de materias primas incluye cinco industrias de tercer-nivel, a saber, químicas, materiales de construcción, envases y embalajes, metales y minería, y papel y productos forestales, y un total de 17 industrias de cuarto-nivel. En términos del coeficiente de fuerza industrial nacional, China ocupa el primer lugar en la industria primaria y cinco de las industrias de cuatro niveles, Estados Unidos ocupa el segundo lugar en la industria primaria y el primero en cuatro de las industrias de cuatro niveles, y Japón y el Reino Unido ocupan el tercer y cuarto lugar respectivamente. A nivel de la industria primaria, el valor total de mercado, los ingresos totales y las ganancias totales de China son 40%, 114% y 21% más altos que los de Estados Unidos, gracias al vasto mercado de China y a los ricos recursos de la industria, que ha producido 974 empresas que cotizan en bolsa, 5,7 veces las 171 de Estados Unidos. Desde la perspectiva de la industria terciaria, a excepción de los envases y embalajes, los coeficientes de fuerza industrial de China en las otras cuatro industrias terciarias son significativamente más altos que los de Estados Unidos, y tiene 4 empresas líderes en metales y minería (2 de aluminio, 1 de cobre y 1 de oro (una empresa líder), 2 empresas líderes en productos químicos (productos químicos múltiples, productos químicos especiales) y 1 empresa líder en la industria de materiales de construcción. Sin embargo, el valor de mercado, los ingresos y la concentración de ganancias de China (8%, 12%, 14%) son todas inferiores a las de Estados Unidos (23%, 19%, 28%), y el número de líderes de la industria también es significativamente menor que el de Estados Unidos (empresas líderes: 7 frente a . 18). Esto muestra que la ventaja de China en el número de empresas de materias primas no se ha transformado en una ventaja de beneficio económico correspondiente. insuficiente en ciertas industrias terciarias específicas, todavía existe una gran brecha en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las empresas chinas. Por ejemplo, en la industria terciaria de envases y embalajes, los ingresos promedio y las ganancias promedio de las empresas chinas están muy por detrás de los de las empresas estadounidenses y globales (ingresos: 4,1 frente a . 80.2 frente a . 810 millones de dólares estadounidenses, ganancias: 0,2 frente a . 3.8 frente a . 0.4 millones de dólares estadounidenses). En la industria del papel y los productos forestales, el margen de beneficio de las ventas y el rendimiento de los activos netos de China están muy por detrás de los de las empresas estadounidenses y globales (margen de beneficio de las ventas: 2% vs. 10% vs. 9%, rendimiento de los activos netos: 3% vs. 35% vs. 13%). Tabla 8: Comparación de datos sobre la industria de materias primas primarias entre China y Estados Unidos 2. Industria: la cuota de mercado lidera en todos los ámbitos, pero la rentabilidad. La brecha es grande La industria industrial incluye tres industrias secundarias: bienes de capital, servicios comerciales y profesionales y transporte, 14 industrias terciarias y 27 industrias cuaternarias. En términos del coeficiente de fuerza industrial nacional, China ocupa el segundo lugar en esta industria primaria (0,19), por debajo de Estados Unidos (0,26), que ocupa el primer lugar, pero por encima de Japón (0,13), que ocupa el tercer lugar. Japón ocupa el segundo lugar en el mundo en número de empresas industriales que cotizan en bolsa (1.050), con un beneficio total comparable al de China (1.155 dólares frente a 114.500 millones de dólares) y en número de empresas líderes. (13) supera al de China, lo que muestra su fortaleza como potencia industrial tradicional y las deficiencias de las empresas industriales chinas en términos de rentabilidad. Desde la perspectiva de la industria secundaria, el coeficiente de fuerza industrial nacional de China en bienes de capital es la brecha más pequeña con los Estados Unidos (la relación entre China y los Estados Unidos es de 0,93. En particular, las dos industrias terciarias de construcción e ingeniería y equipos eléctricos tienen un desempeño sobresaliente, con coeficientes de fuerza industrial 4,7 y 2,9 veces mayores que los de los Estados Unidos, y tienen tres industrias). líderes (incluidas China Construction en construcción e ingeniería y Ningde Times en componentes y equipos eléctricos); en las tres industrias terciarias de aeroespacial y defensa, productos de construcción y empresas de grupos industriales, la brecha es grande (la proporción entre China y Estados Unidos es 0,15, 0,22 y 0,39 respectivamente). 40% más alto que el de Estados Unidos, el valor de mercado total, los ingresos totales y las ganancias totales son el 18%, el 22% y el 10% de los Estados Unidos, respectivamente. Estados Unidos tiene 13 empresas líderes en las ocho industrias cuaternarias de esta industria secundaria, Japón tiene 6 y China solo 1 (M&G Holdings, el campeón de los servicios y suministros de oficina). Estados Unidos en las dos industrias de transporte marítimo e infraestructura de transporte (el número de empresas que cotizan en bolsa en China y Estados Unidos: 21 frente a . 5 en transporte marítimo, 63 frente a . 1 en infraestructura de transporte), y tiene un líder industrial en la industria de transporte marítimo de cuarto-nivel y cuatro líderes industriales en las tres industrias de infraestructura de transporte de cuarto-nivel (de las cuales Shanghai International Port Group es el campeón en la industria de cuarto-nivel de puertos y servicios marítimos); sin embargo, las desventajas en las tres industrias de tercer nivel: carga aérea y logística, aerolíneas de pasajeros y transporte terrestre también son relativamente obvias, con una gran brecha en el valor de mercado, los ingresos y las ganancias totales, y no existe una empresa líder a nivel de indicadores corporativos, el margen de ganancias de ventas y el rendimiento sobre los activos netos de la industria industrial de China son más bajos que los promedios estadounidenses y globales. (China-Concentración de ingresos globales de EE. UU.: 23% vs. 13% vs. 6%, concentración de ganancias: 37% vs. 22% vs. 10%), la concentración del mercado es menor que la de Estados Unidos (10% vs. 13% vs. 5%), lo que refleja que las empresas industriales líderes de China con mayor participación de mercado no han obtenido un nivel de valoración que las iguale. en el mercado de capitales, esto puede estar relacionado con su rentabilidad y eficiencia corporativa que deben mejorarse. Tabla 9: Comparación de datos de las industrias primarias industriales de China-EE.UU.
3. Finanzas: Los bancos y los seguros son fuertes y la rentabilidad de la industria es excepcional. La industria financiera cubre tres industrias secundarias: banca, servicios financieros y seguros, incluidas 6 industrias de tercer-nivel y 18 de cuarto-nivel. En 2023, habrá 4.801 empresas que cotizan en bolsa en la industria financiera mundial (que representan el 10,7% de las empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial), lo que contribuirá con el 16% del valor de mercado total de las empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial, el 13% de los ingresos totales y el 22,5% de las ganancias totales. Es la industria primaria con el ratio de contribución a las ganancias más alto del mundo. Los cinco principales países y regiones en términos del número total de empresas que cotizan en bolsa son Estados Unidos (871), India (410), Reino Unido (376), China continental (250) y Japón (205). En términos del coeficiente de fuerza industrial nacional, China ocupa el segundo lugar y todavía existe una cierta brecha entre China y Estados Unidos (la relación entre China y Estados Unidos es 0,58), pero el beneficio industrial total de China alcanzó los 359.500 millones de dólares, superando los 331.000 millones de dólares de los Estados Unidos. El margen de ganancias de ventas, el rendimiento de los activos netos, la concentración de ingresos y la concentración de ganancias de la industria financiera de China son todos más altos que los niveles promedio de Estados Unidos y el mundo, lo que refleja que las empresas financieras chinas no sólo están a la vanguardia en términos de escala y fortaleza, sino que también tienen una rentabilidad corporativa relativamente madura y la concentración de empresas líderes. Desde la perspectiva de las industrias secundarias, China tiene 61 empresas bancarias que cotizan en bolsa, mucho menos que las 330 de Estados Unidos, pero sus ingresos totales y sus beneficios totales son un 55% y un 93% superiores a los de Estados Unidos, respectivamente. Además, China tiene cuatro empresas-líderes industriales en las dos industrias de cuarto-nivel, lo que es el mismo número de empresas-líderes industriales en los Estados Unidos, lo que refleja la fortaleza industrial integral y las ventajas empresariales principales de la industria bancaria de China. Existe una gran brecha entre China y Estados Unidos en la industria secundaria de servicios financieros (número de empresas que cotizan en bolsa: 172 frente a . 453, relación China-EE. UU.: 0,13). El valor de mercado, los ingresos y las ganancias totales son menos del 15% de los de Estados Unidos. China solo tiene una-empresa líder en el sector de banca de inversión y corretaje, mientras que Estados Unidos tiene un total de 26 empresas-líderes en las 11 industrias de cuarto-nivel de esta industria secundaria. La industria de seguros tuvo un desempeño relativamente bueno. Aunque sólo tiene 17 empresas que cotizan en bolsa, menos que las 88 de Estados Unidos, tiene tres empresas-líderes en la industria, y sus ingresos totales (623.100 millones de dólares) y sus beneficios totales (30.500 millones de dólares) son comparables a los de Estados Unidos (ingresos totales de 648.900 millones de dólares y beneficios totales de 37.100 millones de dólares). Tabla 10: Comparación de datos sobre la industria financiera primaria entre China y Estados Unidos 4. Servicios públicos: el número total de empresas que cotizan en bolsa ocupa el primer lugar, y la generación de energía nueva lidera el mundo. La industria de servicios públicos incluye cinco industrias de tercer-nivel, a saber, servicios eléctricos, servicios de gas, servicios compuestos, servicios de agua y productores y comerciantes de energía independientes, incluidas seis industrias de cuarto-nivel. En términos del coeficiente de fuerza industrial nacional, China ocupa el segundo lugar en esta industria primaria, sólo superado por Estados Unidos, y significativamente por encima de España, que ocupa el tercer lugar. El valor de mercado total de China (4888 frente a . 1118.5 mil millones de dólares estadounidenses), los ingresos totales (4176 frente a . 515.9 mil millones de dólares estadounidenses) y el beneficio total (227 frente a . 466 mil millones de dólares estadounidenses) son todos inferiores a los de Estados Unidos, pero el número de empresas que cotizan en bolsa (166 frente a . 77) es significativamente mayor que el de Estados Unidos y ocupa el primer lugar en el mundo, lo que refleja que China tiene un gran número de empresas de servicios públicos, pero el mercado La influencia y la rentabilidad de las empresas individuales son relativamente bajas. Desde la perspectiva del nivel promedio de las empresas individuales, la capitalización de mercado de China (2,94 dólares frente a 14,53 mil millones de dólares), los ingresos (2,51 frente a 6,7 mil millones de dólares), las ganancias (1,4 frente a 6,1 mil millones de dólares), el margen de ganancias de ventas (5% frente a . 9%) y el rendimiento sobre el capital (6% frente a . 8%) son todos inferiores a los de Estados Unidos, mientras que su La relación precio-beneficio es comparable a la de Estados Unidos (22 frente a. 24). Aunque la rentabilidad de las empresas de servicios públicos de China (84% frente a. 88%) es ligeramente inferior a la de Estados Unidos, su concentración de mercado (27% frente a. 22%), concentración de capitalización de mercado (27% frente a. 30%) y concentración de beneficios (30,4% frente a. 29.7%) son todas superiores o cercanas a las de Estados Unidos, lo que indica que las empresas líderes en la industria de servicios públicos de China tienen un cierto grado de concentración y competitividad en el mercado. Entre las industrias de tres niveles, el desempeño de China en las tres industrias de tercer nivel (servicios de gas, servicios de agua y productores independientes de energía y comerciantes de energía) es relativamente sobresaliente. En términos de productores y comerciantes de energía independientes, China ocupa el primer lugar en el mundo en términos de coeficiente de fuerza industrial, con un total de 73 empresas que cotizan en bolsa, y su valor de mercado, ingresos y ganancias totales son significativamente más altos que los de los Estados Unidos (valor de mercado 3646 frente a . 47.5 mil millones de dólares estadounidenses, ingresos 2652 frente a . 34.1 mil millones de dólares estadounidenses, beneficio 152 frente a . 700 millones de dólares estadounidenses). China tiene tres empresas-líderes mundiales en la industria de cuarto-nivel de generación de energía nueva (China Yangtze Power, Three Gorges Energy y Longyuan Power), lo que refleja la fuerte competitividad internacional de China en el campo de las nuevas energías. En las dos industrias de tercer nivel, las de servicios públicos de gas y de agua, China tiene 34 y 36 empresas que cotizan en bolsa respectivamente, cifra significativamente mayor que las 13 y 11 de Estados Unidos. Aunque el valor total de mercado es ligeramente inferior al de los Estados Unidos, los ingresos totales y los beneficios totales son significativamente superiores a los de los Estados Unidos, lo que hace que los coeficientes de fuerza industrial de China en estas dos industrias sean 1,75 y 1,23 veces mayores que los de los Estados Unidos, respectivamente. En las dos industrias de tercer nivel, las eléctricas y las complejas, la posición de mercado de las empresas chinas es relativamente débil y el coeficiente de fortaleza industrial es sólo el 3% y el 1% del de Estados Unidos. Cuadro 11: Comparación de datos sobre la industria primaria de servicios públicos en China y Estados Unidos 5. Consumo no diario: los automóviles y los bienes de consumo duraderos están a la vanguardia mundial, pero el efecto de empresa principal aún no se ha formado. La industria de consumo no-diario incluye cuatro industrias secundarias: automóviles y autopartes, bienes de consumo duraderos y prendas de vestir, servicios al consumidor y distribución y venta minorista de bienes de consumo no-esenciales, que abarcan 10 industrias terciarias y 27 industrias cuaternarias. Según el coeficiente de fuerza industrial nacional, China ocupa el segundo lugar en esta industria primaria (0,14), sólo superado por Estados Unidos (0,35) y está relativamente cerca de Japón (0,13), que ocupa el tercer lugar. Aunque China ocupa el primer lugar en el mundo en términos de número total de empresas que cotizan en bolsa (893), ocupa el segundo lugar en términos de valor total de mercado (1.895 mil millones de dólares).
